刚开完高级别会，为啥还在狂跌？股王：流水的“科技”，铁打的茅台

价值线 | 来源 热点| 栏目 边江| 作者 秋水| 编辑 价值线导读 周末证监会刚开完座谈会，不少投资者松了一口气。 周一A股硬科技方向依然大跌——创业板跌超2%，4300多只个股飘绿，成交额直接缩了3600多亿。 更热闹的是“股王”之争。联讯仪器报收1277元，茅台不声不响又把帽子戴回去了。 今年“股王”这顶帽子换得比翻书还快——寒武纪、源杰科技、中际旭创、联讯仪器轮流坐“老大”。 这波科技退潮，全都大幅回撤！联讯仪器退居“老二”，源杰科技三天跌掉三成，寒武纪、中际已经都跌回千元以下…… 开完会，还在跌 今日A股继续杀跌，创业板指、科创50指数均跌超2%，沪深两市成交额1.54万亿元，较上一个交易日缩量3627亿元，全市场超4300只个股下跌。 盘面上：科技方向，CPO、MLCC等方向领跌，星网锐捷跌停，中际旭创、东山精密、长鑫科技跌超5%，兆易创新跌近5%，四股当日遭主力资金抛售超45亿元。联讯仪器报收1277元，贵州茅台报收1288元，重回“股王”宝座。 防守板块的银行股逆势走强，中国银行、中信银行、工商银行续创历史新高； 周六证监会召开座谈会，为啥市场不买账？ 这次座谈会的通稿，核心是“资本市场运行总体稳健”“研究储备更多增量政策工具”“推动有条件上市公司加大分红回购”。 首先这和2024年2月那种“全力维护市场平稳运行”的救火表态，完全不是一个烈度。 这次开会是“稳市场、引长钱、强保护”，方向全对，但就是没有具体数字、没有落地时间表、没有马上能兑现的政策。 其次 ，2024年2月那波大涨，根本不是开会开出来的，是会后跟着汇金增持、降准、新规组合拳打出来的， 而且那时候市场位置和估值低，现在完全不能同日而语。 有市场人士分析称，根本上来看， 低位开会是救命针，高位开会是预防针。2600点的开会是“ICU抢救”，句句都是救市实招；3800点的开会更像“常规体检”，说的都是“继续保持、储备工具”。市场位置不一样，会议的分量天差地别。 三季报亮眼，也没扛住 中国巨石三季报预告后首日跌0.70%，广合科技更惨，直接跌了9.42%。景旺电子当天也没好到哪去，收跌0.92%。 先看业绩，真不差。中国巨石前三季度归母净利预计51.4亿到53.9亿，同比翻倍。广合科技前三季度净利预计14.5亿到15亿，同比增100%到107%。景旺电子第三季度单季净利同比预增205%到265%，环比更是大增147%到195%。 但市场就是不买账。 中国巨石相对还算体面。当天电子布板块内部宏和科技跌5.31%、国际复材跌4.35%，中国巨石只跌了0.70%，在整个AI硬件里都算抗跌的。 可问题是，一个1544亿市值、20倍PE、业绩增速翻倍的票，放在平时早就该被资金抢筹了，今天却连涨都涨不动。国金证券的研报标题写得很清楚：“业绩如期释放”，但“如期”二字本身就说明，市场早就把这业绩算在预期里了。 广合科技才是真正的惨案。三季度扣非归母净利润增速123.7%，二季度单季增速124%，只因为环比略微下降了7.8%，股价直接逼近跌停。一家服务器PCB龙头，基本面挑不出大毛病，海外泰国工厂也按计划推进，结果就因为这7.8%的环比回落，被砸到-9.42%。 这些说明了什么？ AI硬件方向是整体弱：业绩好是应该的，业绩但凡有一点点瑕疵，就是一顿暴捶。 茅台又成为 “ 股王 ” “股王”这顶帽子，近期换得格外勤。 上半年5—6月份的时候，联讯仪器、源杰科技、寒武纪、中际旭创争着做“股王”。最近这几只高价股，一方面是高位回落不少，一方面是除权。 去年8月，寒武纪就一度超过茅台；今年4月17日，源杰科技首次登顶；4月28日，一天之内榜首三度易主；4月30日，寒武纪反超；5月8日，源杰科技夺回。榜首的名字来回跳，直到联讯仪器登场。 把时间拨回今年5月18日。联讯仪器上市满14个交易日，当天盘中摸到1361元，收盘1344.99元，一举超过当时的茅台，第一次坐上A股第一高价股的位置。这家做光通信测试设备的公司，客户覆盖中际旭创、新易盛、光迅、Lumentum、Coherent、Broadcom，正好踩在AI算力这条热链上。 6月的走势更夸张。6月3日，股价突破2000元，成为近20年来继茅台之后第二只站上2000元的股票，也是A股历史上第四只“两千元股”。到6月24日，收盘2586.03元，盘中摸到2628元，把茅台2021年2月18日创下的历史高点2627.88元一并越了过去。上市两个月，累计涨幅30.58倍，中一签的账面盈利125.19万元。第二天盘中冲到2777.77元，创下上市以来的盘中价纪录。 10月8日，联讯仪器跌8.19%，收1420元。10月9日，关于OpenAI年度经常性收入的数据口径出现争议，有报道称实际数字比此前透露的低约200亿美元。算力板块再跌一